Wind万得
2023/02/06 06:53
// 市场要闻 //
1、中共中央政治局就加快构建新发展格局进行第二次集体学习，要求坚决贯彻落实扩大内需战略规划纲要，建立和完善扩大居民消费的长效机制，适度超前部署新型基础设施建设，扩大高技术产业和战略性新兴产业投资，持续激发民间投资活力。
2、中国资本市场迎来全面注册制时代。2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。这标志着经过4年试点后，股票发行注册制将正式在全市场推开。证监会同时明确全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排：全面实行注册制主要规则发布之日起，证监会终止主板在审企业首次公开发行股票、再融资、并购重组审核，并将相关在审企业审核顺序和审核资料转交易所。
全面实行股票发行注册制改革正式启动，相关制度规则草案向社会征求意见，要点包括：全面实行注册制不仅涉及沪深交易所主板、新三板基础层和创新层，也涉及已实行注册制的科创板、创业板和北交所；主板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制；新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围；证监会将转变职能，加强对交易所审核工作统筹协调和监督，严厉打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为。
证监会召开2023年系统工作会议，要求全力以赴抓好全面实行股票发行注册制改革，更加精准服务稳增长大局。增强股债融资、并购重组政策对科创企业适应性和包容度。大力推进公募REITs常态化发行。在服务民营经济、中小企业、促进房地产平稳健康发展、支持平台经济等重点领域和薄弱环节，推出更多务实举措。深入实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案，推动权益类基金高质量发展，引导更多中长期资金入市。
2、央行延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具：一是碳减排支持工具延续实施至2024年末，将部分地方法人金融机构和外资金融机构纳入碳减排支持工具金融机构范围；二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末；三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末，将中小微物流仓储企业等纳入支持范围。央行表示，将继续加大对普惠金融、绿色发展、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节支持力度。
3、《四川省生育登记服务管理办法》取消是否结婚限制。四川省卫健委对此指出，“生育登记”并非大众所认为的“上户口”，生育登记取消结婚限制并非鼓励不结婚生子，而是保障“未婚先孕”人群能享受妇幼保健服务。
4、交易所债券市场将于2月6日正式启动债券做市业务。首批做市商包括安信证券、东方证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中信建投、中信证券、财通证券和国金证券12家证券公司。推出债券做市业务，一方面有利于降低流动性溢价和债券发行成本，完善交易所债券市场功能，进一步发挥债券市场对实体经济的支持作用；另一方面有利于提高定价效率，形成能更加准确反映市场供求关系的债券收益率曲线，为市场定价提供基准参考。
5、国务院联防联控机制综合组发布《关于全面恢复内地与港澳人员往来的通知》，自2023年2月6日零时起实施。通知明确，全面恢复内地与港澳人员往来，取消经粤港陆路口岸出入境预约通关安排，不设通关人员限额。恢复内地居民与香港、澳门团队旅游经营活动。自香港、澳门入境人员，如7天内无外国或其他境外地区旅居史，无需凭行前新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境。
6、海关总署出台《支持和服务横琴粤澳深度合作区建设若干措施》，在服务产业方面，明确对符合条件且已在港澳上市药品中属于特殊物品的，海关予以优先办理卫生检疫审批，服务中医药科技产业发展；优化参展出入境及展品通关便利化措施，支持粤澳会展业“一展两地”联动，助力横琴打造具有国际影响力的展会平台；推行进境演艺动物“随到随检、检后即演、全程监管”的检疫监管模式，降低企业成本，助力横琴国际休闲旅游岛建设。
// 板块事项 //
央企重组
据新华社，央企重组整合按下“加速键”。今后一个时期，国资央企将重点围绕“突出实业、聚焦主业、做精一业”的目标，从“进、退、整、合”四个方面加大力度，推动央企重组整合取得更大成效。
医药
国家药监局副局长黄果强调，做好新冠病毒疫苗药物研发服务、应急审评审批、质量监管工作，服务保障疫情防控大局；持续深化审评审批制度改革，加快临床急需新药、罕见病用药、儿童用药等上市速度。
大消费
全国商务工作电视电话会议指出，2023年商务工作重点做好六方面工作，具体包括：把恢复和扩大消费摆在优先位置；更大力度推动外贸稳规模、优结构；更大力度吸引和利用外资；培育国际经贸合作新增长点等。
茅台营销系统开启兔年第一会，为茅台酒、酱香系列酒营销骨干首次合并培训。今年春节白酒行业迎来“小阳春”，白酒消费超出预期，终端市场销售明显回暖。
交通
今年全国交通固定资产投资规模有望持续加大。2022年全国铁路完成固定资产投资7109亿元，投产新线4100公里，其中高铁2082公里。截至2022年底，全国铁路营业里程达到15.5万公里，其中高铁4.2万公里。
工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知：试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%；新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1:1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%；试点期为2023-2025年。
// 个股大事 //
1、针对“海外已经产生ChatGPT等一些爆款应用，科大讯飞是否有所布局”的提问，科大讯飞回应称，公司有信心在预训练认知智能大模型上代表中国实现突破。
2、消息称，比亚迪将全资接盘易安财险，100%持有其股权，目前易安财险破产重组方案已基本完成。比亚迪相关负责人对此回应称，收购正在进行中，具体信息待后续官方发布。
3、消息称，百度计划在3月推出类似于ChatGPT的AI聊天机器人服务，百度对此未作回应。据第一财经报道，百度确有在准备类似ChatGPT的产品。ChatGPT是由人工智能实验室OpenAI发布的对话式大型语言模型，其可以轻松与人类进行各个领域对话。
4、京东国际业务进行重大调整，印尼电商官网3月底将停止所有服务。京东在收缩东南亚本地电商业务同时，也在持续加码在东南亚、欧洲及北美等地物流仓储布局。
5、贵州茅台将发布首款数字与现实融合产品。公司将于2月4日在茅台镇中国酒文化城举行贵州茅台酒二十四节气春系列产品发布会。该系列产品将对应消费者在巽风数字世界里的“二十四节气酒数字藏品”。
6、晶科能源2022年组件出货量超过44GW，整体出货量位居全球第二，其中N型组件出货超过10GW, 成为首家N型年出货突破10GW量级的组件企业。晶科能源预期N型组件将成为2023年出货主力，占比进一步提升至60%以上。
7、复星旗下多款创新药物及新适应症纳入最新版国家医保药品目录，进一步提高创新药物可及性，惠及更多国内患者。其中，阿兹夫定片通过谈判正式纳入国家医保药品目录，本次调整后，阿兹夫定片医保价格降价约35%。
8、蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪表示，蔚来手机将于今年二季度开启内测，预计会在三季度正式向社会发售。
9、个交易日连续8个涨停，全年业绩却预亏1300万元-1900万元，“妖股”恒久科技于收到深交所关注函，请核查是否存在涉嫌内幕交易的情形。2月2日晚间，恒久科技再次发布公告，自然人股东孙忠良违规减持所持有的160余万股公司股票。
10、上海文广集团与腾讯签署战略合作协议，并揭牌成立实验室。双方将发挥腾讯在技术、产品、资源等方面的领先优势，及文广集团在传媒行业的深耕经验，共同促进文广集团的数字化升级和业务创新，在传媒专业领域为上海科创中心建设、城市数字化转型助力。
11、上交所本周对*ST未来、*ST泽达、*ST紫晶等风险警示股票进行重点监控，对42起加剧市场波动、误导投资者决策、影响交易秩序的异常交易行为及时采取了暂停投资者账户交易等监管措施。
12、上汽集团、上汽通用五菱与广西壮族自治区人民政府、柳州市人民政府，在南宁共同签约“一二五”工程框架协议。根据协议，多方将成立联合专项工作组，加大政策扶持力度和资源投入，共同支持上汽通用五菱实施“一二五”工程，即建设广西新能源汽车实验室，打造纯电、混动两个百万级产品群，打造能源系统、电子电控、智慧电驱、智能移动机器人、商业创新五个百亿自主产业集群。
13、小鹏汽车发布声明称，新款G9电动SUV和P7运动型轿车目前已经在丹麦、挪威、瑞典和荷兰接受预订。P7将于6月开始交付，G9从9月开始交付。
// 限售股解禁 //
Wind数据显示，2月6日至2月10日期间，将有55只股票面临限售股解禁，合计解禁量为18.35亿股。按最新收盘价计算，合计解禁市值为1588.79亿元，环比增加32.68%。其中，公牛集团、斯达半导、瑞芯微将解禁金额超180亿元，公牛集团、博杰股份、亚信安全、东微半导、瑞芯微、三元生物流通盘将增加超100%。
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解禁市值规模最大的是国内插座龙头公司公牛集团，2月6日将有5.25亿股上市流通，主要为首发原股东限售股份。公斯达半导2月6日将解禁8104.28万股，瑞芯微2月8日将解禁2.24亿股，均为首发原股东限售股份。
// 新股日历 //
Wind数据统计显示，本周(2月6日至2月10日)将有8只新股发行，其中沪市主板有2只，深市主板有8只，创业板有1只。
2月 6日发行的是利尔达、中润光学；2月 7日发行的是一致魔芋、扬州金泉、坤泰股份；2月 8日发行的是龙迅股份、亚通精工；2月 9日发行的是真兰仪表。这8只新股累计发行数量共计约2.26亿股，预计募集资金金额共计55.47亿元。
// 机构看后市 //
中金公司：以增长复苏为主线
关注经济复苏的成色和节奏，节后市场有望保持相对积极。1月以来国内多数城市逐步渡过疫情峰值期，经济复苏的趋势和消费场景的修复得到进一步加强，特别是春节长假期间国内出行和消费数据的复苏程度环比改善较为明显。往后看，我们认为高斜率复苏有望继续支持市场修复。配置层面来看，近期需要关注：春节长假期间国内出行、餐饮、电影等线下消费呈现复苏态势；部分经济大省强调力争一季度经济实现“开门红”，推动高质量发展；2023年1月北向资金单月净流入创有统计以来新高。
配置建议：受益于经济修复的相关领域有望维持较好表现，兼顾高景气细分成长赛道。随着疫情对经济影响逐步消退，以及前期稳增长政策的逐步落地见效，认为后续经济活动的修复仍有进一步改善的空间，且复苏斜率可能较高，支撑市场修复的主要逻辑仍在兑现。
光大证券：主板发行注册制改革，打新策略如何应对？
从发行估值模式来看，创业板新股发行经历了延续主板模式到市场化模式改革的历程，是展望主板注册制后新股表现较贴切的历史经验。
具体而言，建议关注新规内容及其精神中2个方面的策略性影响：
一、询价估值习惯、最高价剔除比例向双创板块靠拢的影响21年9月双创板块询价机制改革，同时下调了最高价剔除比例，有利于新股发行估值抬升，压缩上市后估值修复空间。预期新规实施后主板新股的最高价剔除比例及上市表现可能发生类似变化。
二、同一机构对主板新股可以申报3个不同价格，对机构打新策略提出精细化要求在目前主板新股同一机构单一报价模式下，机构内不同基金经理的差异化风险偏好报价需求难以得到满足。多价格询价模式更加灵活，也对打新策略精细化提出了更高要求。
东方证券：春来万象新
一月市场表现超预期，是内外资高预期共振的结果，春节前就突破了去年四季度的震荡区间。进入二月，认为市场将继续震荡上行，但行业方面仍然是轮动为主，符合今年万物复苏的主要基调，仓位大于配置，在轮动方向上持股优于追涨。一月如期看到了疫情冲击的淡化，也看到了各城市逐渐复苏的景象，一月经济恢复的表现不会对市场预期造成困扰，市场将继续关注高频数据来观察经济恢复的趋势，也将继续对可能发布的产业政策进行预期博弈，产业政策的行业范围也将紧扣稳增长、数字经济和高端制造等二十大明确表达过支持的行业。
配置方面，稳增长行业具备低位、低估值和高预期特征，维持看好地产及地产链、银行、保险。消费是经济复苏的重要抓手，基本面保持向上的强预期，本月建议保持食品饮料配置的同时，关注相对低位的医疗服务、汽车和猪肉板块。经济新动能方面，全年看好数字经济，建议关注高端制造（机械和半导体）、平台经济、医疗器械、创新药、电力和风储。
// 大事前瞻 //
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