中新经纬资讯号
2023/02/09 20:13
中新经纬2月9日电 (薛宇飞)2022年四季度，不少债券型基金的收益出现大幅波动，致使部分投资者选择赎回产品，这进一步导致一些产品宣布提高份额净值精度。进入2023年，仍有多只债基发布类似公告，原因也多为发生大额赎回。
在提高份额净值精度的基金产品中，也有特例。兴业基金今年2月6日公告称，因发生大额赎回，旗下的混合型基金——兴业国企改革混合自2月3日起提高基金份额净值精度。它也成为春节后首只提高净值精度的混合型基金。
节后首只大额赎回混基 机构持有份额较高
根据兴业基金的上述公告，兴业国企改革混合2月3日发生大额赎回，为确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，经公司与托管人协商一致，决定自当日起提高该基金份额净值精度至小数点后8位，小数点后第9位四舍五入。
据兴业国企改革混合2022年四季度报告，该产品存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。披露显示，在2022年12月28日-2022年12月31日，某单一投资者持有3030.59万份额，份额占比达24.38%。
四季报中，兴业国企改革混合就提示，如果该类投资者集中赎回，可能会对基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生份额净值尾差风险；基金净值波动的风险；因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。
观察数据发现，兴业国企改革混合的大额赎回，或与近期基金收益回升、机构选择“落袋为安”有关。截至2022年四季度末，兴业国企改革混合A、C的份额净值分别为2.355元、2.352元。而受到去年四季度末以来的股市回暖影响，该基金的净值已经有所反弹，至2023年2月3日出现大额赎回当天，A、C类份额的单位净值分别达到了2.5026元、2.4985元，较2022年年末有所回升。
2023年以来，还有一只混合型基金出现大额赎回。1月5日，汇安基金旗下汇安丰益C因为1月3日发生大额赎回而调整净值精度。数据显示，该基金同样存在机构持有份额较高的情况，在2022年四季度，三位机构投资者分别申购了1329.90万份、2927.79万份、3.44亿份的汇安丰益基金，截至年末，持有份额比例分别达到12.27%、27.01%、42.48%，合计达81.76%。
机构投资者投资份额占比大，自然会有大额赎回的可能性。根据汇安丰益C表现，该基金单位净值在2021年上半年一度超过了1.5元，之后一路回调，至2022年年末降到1.0029元。今年1月3日，该基金单位净值调整为1.0031元，此后基本维持这一水平。
收益连续两年告负 2023年会否有行情？
兴业国企改革混合成立于2015年9月，成立时，产品募集有效认购总户数为7363户，净认购金额约3.89亿元。当时，兴业基金内部员工认购约188.97万份。到2022年6月，该产品增设C类份额。
目前，兴业国企改革混合的基金经理为刘方旭，管理该产品超过7年。就A类份额而言，2016-2019年间，该基金的规模均低于3亿元，到2020年年末，规模达到5.13亿元，之后又出现下降。截至2022年四季度末，兴业国企改革混合A的资产净值降至了2.21亿元，兴业国企改革混合C的资产净值约为7155.31万元。
2021年、2022年，兴业国企改革混合A的收益表现不佳，净值增长率分别为-6.62%、-5.33%，均告负。成立以来至2022年年末，兴业国企改革混合C的净值增长率则为-7.04%。截至2022年年末，兴业国企改革混合的股票仓位为71.28%，重仓以白酒为代表的消费股，其前十大重仓股分别为贵州茅台、古井贡酒、中国海油、招商银行、山西汾酒、中国神华、泸州老窖、爱美客、中航重机、中国中免。
2022年，A股上市的白酒股股价整体不佳，板块表现呈下行走势。兴业国企改革混合重仓的4只白酒股中，贵州茅台全年下跌13.76%，山西汾酒下跌9.24%，泸州老窖下跌10.33%，古井贡酒股价则上涨10.47%。该基金第三大重仓股中国海油于2022年4月在A股上市，上市之初股价出现一定程度上涨，但根据披露，中国海油在第四季度才进入兴业国企改革混合的十大重仓股之列，而在四季度时，中国海油的股价处于波动状态，出现微幅下跌。
在四季报中，刘方旭称，2022年四季度，新冠防疫措施动态优化，海外美联储持续高强度加息之后力度开始放缓，主要股指均呈现震荡筑底之势。整体而言，市场大概率将逐步完成震荡筑底，2023年主要股指预计将有较好表现。下一阶段，该基金将在对消费、价值、周期等主要品类资产进行均衡配置的基础上自下而上精选个股。
进入2023年，伴随着经济逐渐复苏，白酒等消费股走出一波行情，截至2月9日，贵州茅台股价累计上涨超5%，古井贡酒涨超4%，泸州老窖涨超7%，山西汾酒涨超1%。近1个月以来，兴业国企改革混合净值增长率达到1.20%。
兴业基金去年上半年净利下滑 利润指标增幅较慢
兴业基金是由兴业银行控股，后者持股比例达90%。据兴业银行2022年中报，2022年上半年，兴业基金实现营业收入5.12亿元，净利润1.83亿元，净资产收益率4.49%。对比2021年同期，兴业基金的净利润规模有所下滑。2021年上半年，该基金公司实现营业收入4.80亿元，净利润2.07亿元，净资产收益率5.73%。
回顾过往几年数据，兴业基金的营收规模不断壮大的同时，利润指标的增速并不明显。2019年-2021年，兴业基金的营业收入分别为8.80亿元、10.47亿元、12.12亿元，净利润分别为4.21亿元、4.45亿元、4.91亿元，净资产收益率分别为14.23%、13.32%、13.08%。
据Wind数据，兴业基金目前的管理规模超过2800亿元，较2021年2540.43亿元有所增加，排在152家公募机构的第27位。过去几年，兴业基金管理非货基金的规模增速快于整体基金规模增速，截至2022年上半年，非货基金管理规模达1669.95亿元，占比超六成。
在兴业基金的非货基金中，债券型基金占据绝大多数，股票型和混合型基金的比例较低。规模最大的混合型基金是兴业兴睿两年持有期混合A，2022年末的规模为46.75亿元，当年的净值增长率为-10.08%。(更多报道线索，请联系本文作者薛宇飞：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)
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【编辑：王永乐】
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