FUND最前线
2023/02/12 16:47
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人养老金基金全部实现正收益。
个人养老金基金产品最新“成绩单”出炉，其业绩表现依旧亮眼。
Choice数据显示，截至2月9日，市场上个人养老金基金产品达135只，除3只产品外，其余自成立以来均取得正收益（剔除2月9日刚成立的2只）。
其中，中欧预见养老2050五年Y、工银养老2050五年Y、广发养老2050五年Y基金分别以6.06%、5.78%和5.07%的收益率暂时位列前三。
个人养老金基金年内收益均为正
2022年11月个人养老金新政发布，此后各家公募基金陆续设立了养老基金Y份额产品。
Wind数据显示，截至2023年2月9日，公募市场个人养老金基金产品共133只。
2月9日，国泰君安资产管理旗下2只养老目标基金增设Y类份额，分别是国泰君安善吾养老目标日期2045五年持有Y和国泰君安善元稳健养老目标一年持有Y，加上这两只新设产品，个人养老金基金产品将达到135只。
从业绩表现看，截至2月9日，除3只产品外，其余自成立以来均取得正收益（剔除2月9日刚成立的2只）。
个人养老金基金Y类份额最高收益超6%。中欧预见养老2050五年持有(FOF)Y自成立以来收益率为6.06%。截至2022年四季度末，该基金重仓的前三大基金，分别是中欧明睿新常态混合A、中欧先进制造股票C和中欧明睿新起点混合，合计持仓市值超6300万元。
值得一提的是，中欧预见养老2050五年Y去年四季度收益为-0.37%，但今年年初以来却大涨5.73%，远远高于别的个人养老金基金。
另外，2只个人养老金基金Y份额成立以来收益超5%，分别为工银养老2050五年Y收益5.78%，广发养老2050五年Y基金收益5.07%，位列第二和第三。
3只个人养老金基金Y份额成立以来收益超4%，分别为兴业养老2035三年Y收益4.64%，兴全安泰积极养老目标五年Y收益4.06%，易方达汇诚养老2043三年Y收益4.03%。
此外，还有21只个人养老金基金Y份额成立以来收益在3%-4%之间，29只收益在2%-3%之间，49只收益在1%-2%之间，26只收益在0-1%之间。
去年11月至今，A股市场持续反弹。数据显示，截至2023年2月9日，上证指数、深证成指、沪深300区间分别上涨13.03%、15.88%、17.73%。受益权益市场持续上攻，权益基金配置较多的养老目标日期基金获得了较好的回报。
而2只收益为负的产品，全部为偏债混合型FOF，去年11月以来，债市出现较大跌幅，因此偏债混合型FOF业绩收益较差。
星图金融研究院研究员黄大智曾表示，与其他个人养老金产品相比，个人养老金基金依托于权益类产品的投资，在收益方面“进攻性”更强，长期来看能产生较大的收益率差距。同时他指出，个人养老金产品也不能仅以收益率一个指标来评判，而是要着眼长期，兼顾个人风险偏好、未来预期收益等多方面因素进行综合考量。
合计规模超20亿元
Choice数据显示，截至2022年年末，个人养老金基金合计规模超过20亿元。从单只基金份额来看，其中有5只个人养老金基金Y类份额规模超过1亿元。
具体来看，华夏养老2040三年持有混合(FOF)Y、兴全安泰积极养老五年持有混合(FOF)Y、华夏养老2045三年持有混合(FOF)Y规模位居前三，Y份额规模分别达到2.19亿元、2.04亿元、1.24亿元。
此外，在产品发行方面，头部集中的效应还是比较明显。
目前华夏基金拥有9只个人养老金基金Y份额产品，数量最多；南方基金和汇添富基金分别拥有8只产品，并列第二；易方达基金和嘉实基金分别拥有7只，并列第三名；华安基金和广发基金均拥有6只，银华基金和工银瑞信基金旗下均有5只。
中信证券研究表示，随着个人养老金业务正式开闸，预计养老主题FOF将进入快速发展阶段。个人养老金业务将带来广阔的长期增量空间，预计业务开展的初期阶段，每年能为养老目标基金带来100亿元至350亿元的规模增量。长期来看，目标日期类FOF或更为受益。
Wind数据显示，截至2023年2月9日，市场上133只个人养老金基金产品中，养老目标风险FOF产品83只，养老目标日期FOF产品50只。在83只养老目标风险FOF中，稳健养老FOF为60只，占133只个人养老金基金总数的近一半；平衡养老FOF为20只；积极养老FOF仅为3只。
从当前情况看，目标日期型FOF的收益要好于目标风险型FOF。在个人养老金基金产品成立以来回报前十名中，有九只产品为目标日期型FOF，仅“兴全安泰积极养老目标五年Y”为目标风险型FOF，收益4.06%。
不过，个人养老金在为基金行业带来发展机会的同时，也对相关基金管理人提出了高质量发展的要求。
基金业内人士认为，随着试点的深入，机构如何在提升运营和风险管理效率的同时，保证高质量的发展，是当前需要面临的重要问题。
中欧基金认为，基金管理人应当至少做好两件事。第一，基金公司需建立长线基本面投资理念，再通过流程化、科学化、专业化的大资金投资管理体系。作为资产管理生态中的“制造商”，基金公司需要做好产品供给工作，满足个性化的养老投资需求。
第二，基金公司还需关注投资人的盈利体验。协同投资顾问、渠道以及媒体等多方力量，为投资者提供投资顾问和陪伴服务。
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