上海证券报资讯号
2023/03/03 22:29
3月3日，上交所、深交所分别正式发布新修订的《上海证券交易所沪港通业务实施办法》《深圳证券交易所深港通业务实施办法》（统称“《实施办法》”），中国投资信息有限公司、中国创盈市场服务有限公司发布了股票标的范围扩大后的港股通股票调整名单，港交所同步公布了沪深股通股票调整名单。
从名单上看，符合纳入条件的沪股通股票共有1336只，市值合计51.11万亿元，市值覆盖率90.94%；深股通标的将增加436只至1336只，市值覆盖率提升至86%；港股通标的将增加12只至560只，其中包含4家外国公司，这也是外国公司首次纳入港股通。《实施办法》将于3月13日正式实施，首批沪深港通股票名单调整也将于3月13日正式生效。
香港交易所集团行政总裁欧冠升表示，这是互联互通机制不断发展和优化的又一重要里程碑，今年是互联互通迎来重大优化的一年，市场各方将共同努力，进一步优化和拓展互联互通机制，提升香港与内地市场的吸引力，期望能在未来几个月带来更多好消息。
选股标准凸显包容性
此次《实施办法》修订，坚持“放得开、看得清、管得住”总原则，在防范业务风险的基础上，进一步增强沪股通、深股通股票选取标准的包容性，将更多沪深两市公司股票纳入沪深股通标的，实现更高水平对外开放。
记者注意到，新《实施办法》在沪深股通股票标的选取标准上主要有四个变化：
一是沪股通股票基准指数由上证180指数、上证380指数扩展为上证A股指数，成份股覆盖将由沪市大、中盘股票进一步拓展至中、小盘股票，并且每个行业可选取的股票不再受数量等限制，成份股数量大幅提高。深股通股票基准指数由现行深证成份指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数，基准指数成份股基本覆盖全部深市股票，成份股数量较扩大前1000只大幅提高。
二是基于风险可控的原则，设置50亿元人民币日均市值、3000万元人民币日均成交金额、停牌天数占比低于50%等调入要求。
三是设置调出条件低于调入条件的调整缓冲机制，降低标的股票频繁调入调出的情况。具体为，半年度定期调整考察时，非A+H股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元，或者日均成交金额低于2000万元，或者全天停牌交易日天数占比50%以上的，调出沪深股通股票。
四是比照港股通下不同投票权架构公司股票首次纳入安排，明确了沪深股通下具表决权差异安排的公司股票首次纳入安排。
根据两地证监会联合公告的安排，在现行股票范围的基础上，沪深港通下港股通股票范围将新增纳入平均月末市值50亿港元及以上的恒生综合小型股指数成份股。与沪深股通股票对等，港股通股票也设置调出缓冲机制，即属于恒生综合小型股指数成份股且不属于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值40亿港元以上的，保留在港股通股票。
值得一提的是，根据两地证监会联合公告的安排，满足《实施办法》相关规定的港交所主要上市外国公司股票也将被纳入港股通股票。需要投资者注意的是，个别外国公司可能在税费、公司行为等方面存在有别于现行港股通股票的特殊要求，如需要向外国政府缴纳金融交易税、需向投资者派发不同税率股息等。由于当前市场业务及技术系统无法支持以上特殊安排，该类符合纳入港股通资格的公司股票在本次沪深港通标的扩展时将暂缓纳入，各方将继续努力加快推进相关工作。
新调整机制强化时效性
为较好适应沪深股通投资者交易习惯，同时结合上证A股指数、深证综合指数成份股调整特点，《实施办法》修订后，沪深股通设置半年度、月度定期考察机制和临时调整机制。
一是设置半年度定期考察机制，每年5月底和11月底对上证A股指数成份股、深证综合指数成份股进行考察，一般于次月公布标的名单并实施调整（遇节假日将做适应性调整，具体时间以联交所证券交易服务公司相关公告为准）。
二是设置月度考察机制，每月末对当月新纳入上证A股指数、深证综合指数的股票进行考察，符合条件的一般于次月纳入沪深股通标的范围。
三是沿用临时调整机制，对于A+H股中的A股的调入调出、风险警示股票和退市整理股票等类型股票的临时调出与现行安排一致。
上交所表示，新调整机制在考察时效性方面的效率进一步提升。月度和半年度定期考察中，符合条件的股票标的名单将于考察日下一个月的第二个星期五公布（遇节假日做适应性调整），于公布日后的下一个星期五的下一个沪深股通交易日生效。
而港股通股票调整机制则有两个变化：一是为配合新增小型股指数纳入，增加了关于恒生小型股指数相关调整安排。二是取消港股通下定期调整安排。相关股票将根据《实施办法》的相关规定调入或调出。港股通股票的调入或调出生效时间，以交易所公布的时间为准。
责编：邵子怡 校对：冯雯君
制作：张 巘 图编：周 洋
审读：朱建华 监制：张晓光 签发：潘林青
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